企业财务报表分析报告

目 录

摘要……………………………………………………………………………………………Ⅰ

Abstract……………………………………………………………………………………… Ⅰ

引言…………………………………………………………………………………………… 1

一、财务分析理论基础……………………………………………………………………… 1

二、楚天科技财务报表基础数据分析……………………………………………………… 2

（一）楚天科技公司基本状况…………………………………………………………… 2

（二）楚天科技公司资产负债表分析…………………………………………………… 3

（三）楚天科技公司利润表分析………………………………………………………… 4

（四）楚天科技公司现金流量表分析…………………………………………………… 4

三、楚天科技公司财务指标分析…………………………………………………………… 5

（一）楚天科技公司偿债能力分析……………………………………………………… 5

（二）楚天科技公司营运能力分析……………………………………………………… 5

（三）楚天科技公司盈利能力分析……………………………………………………… 6

（四）楚天科技公司发展能力分析……………………………………………………… 6

（五）小结………………………………………………………………………………… 6

四、楚天科技公司财务分析结论及建议…………………………………………………… 6

（一）结论………………………………………………………………………………… 6

（二）建议………………………………………………………………………………… 7

结语………………………………………………………………………………………… 7

参考文献…………………………………………………………………………………… 8

致谢………………………………………………………………………………………… 9

楚天科技公司财务报表分析

财务管理专业2021级(考次)：XXX 指导教师：XXX

摘 要：近年来，财务分析与评估是通过财务数据对企业的市场发展前景和当下生产经营情况进行真实反映，并从中分析出潜在的问题，评估该工作的有效性和必要性。在全球化经济发展背景之下，财务分析与评估工作已经逐步的从基础的评价企业内部财务活动向企业投资项目升级和转变，已经从单一的总结性行为变为预警性和前妻参与性财务行为。企事业单位的管理者可以依靠财务分析与评估所得的数据进一步审视和细化项目项目投资的各个环节，尽量确保因财务报告分析和评估而促成的投资正确性。

关键词：财务分析；财务评估；项目投资获益

Financial statement analysis of Truking Technology Company

Major:financial management Grade: 2021 Student: Xiaolong Li Supervisor: XXX

Abstract：n recent years, financial analysis and evaluation have truthfully reflected the market development prospects and current production and operation situation of enterprises through financial data, analyzed potential problems, and evaluated the effectiveness and necessity of this work. In the context of global economic development, financial analysis and evaluation work has gradually upgraded and transformed from basic evaluation of internal financial activities of enterprises to enterprise investment projects, and has shifted from a single summary behavior to early warning and ex wife participation financial behavior. Managers of enterprises and public institutions can rely on the data obtained from financial analysis and evaluation to further examine and refine various aspects of project investment, and strive to ensure the correctness of investment caused by financial report analysis and evaluation.

Key words：Financial analysis; Financial evaluation; Project investment benefits

引言

近年来，财务分析与评估是通过财务数据对企业的市场发展前景和当下生产经营情况进行真实反映，并从中分析出潜在的问题，评估该工作的有效性和必要性。在全球化经济发展背景之下，财务分析与评估工作已经逐步的从基础的评价企业内部财务活动向企业投资项目升级和转变，已经从单一的总结性行为变为预警性和前妻参与性财务行为。企事业单位的管理者可以依靠财务分析与评估所得的数据进一步审视和细化项目项目投资的各个环节，尽量确保因财务报告分析和评估而促成的投资正确性。

一、财务分析理论基础

（一）财务分析的概念

财务分析的概念及方法，纽约大学Leopold A.Bernstein (2012)把财务报表分析定义为:对企业的财务状况和成果进行的分析，通常包括对企业投资收益、盈利能力短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的评价。

美国学者Gerald(1998)认为:对财务报报告的分析，旨在对企业的资产负债表、利润表和现金流量表进行分析

国内学者如杜胜利、谢志 ……此处隐藏1342个字……药用水及工程系统:8.54 亿元(+39.01%)。其中生物 工程收入保持高增速，持续为公司贡献业绩增量。固体制剂板块下滑主要是由于子公司 Romaco 面临俄乌战争、多国贸易摩擦、全球供应链紧张等因素收入同比下滑所致。截止 2022 年，公司合同负债为 28.75 亿元，较年初+8%。新产品推出方面，2022 年，公司发 布了一次性反应系统、填料耗材、吸入剂、植入透皮剂、核药等，实现了在新领域多点开 花，开辟了新产品赛道。存货周转天数的应收账款周转天数的变化趋势数据显示，存货周转天数的应收账款为1105百万元，并且周转天数出现的增高的趋势。这说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上，回收的速度变慢了，流动性更低并且可能拖欠积压资金的现象也加重了。

（三）成长能力指标的分析

归属净利润同比增长率的变化趋势。楚天科技截止2022年的净利润为567百万元，净利润率为8.8%，同比增长趋势不明显，预估2023年将持平的的基础上，在2024年出现小幅度增长；2022年公司共实现收入 64.46 亿元（+22.54%）；实现归母净利润5.67亿元（+0.18%）；实现扣非归母净利润5.37亿元（+4.62%），剔除股权激励费用后，公司实现扣非归母净利6.12亿元（+19.21%），仍然维持稳健增长。

扣非净利润同比增长率的变化趋势。2022年，公司各项费用率均有所下降，控费成效良好。其中销售费用率为 11.88%(-0.76pct)，管理费用率为 6.21%(-0.47pct)， 财务费用率为 0.13%(-0.14pct)，研发费用率为 8.37%(-0.48pct)。利润方面，受无菌制 剂解决方案及单机、检测包装解决方案及单机毛利下降、原材料价格上涨等因素影响，导 致 2022 年全年公司主营业务收入综合毛利率为 36.04%(-3.69pct)，同比有所下滑。由此退路拿出考费净利润同比增长率正处于下降的过程。

（四）楚天科技盈利能力分析

楚天科技的负债总额也是呈逐年上升趋势的，22年度比21年年度增长了13.74%，20年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到，该公司的负债率有明显上升趋势，20年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，22年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。

（五）小结

对比其他同行业公司的财务指标；从行业规模来看，楚天科技近年来一直在稳步扩大。根据以上数据与东富龙的数据对比，楚天科技受益于国产替代趋势，作为国内药机龙头企业业绩有望继续提升。楚天科技的合同订单负债更为优化。综合所有数据，2023年楚天科技将继续受益。

综合评估楚天科技有限公司的财务状况。根据整体数据采用2022年楚天科技（300358.SZ）2021年年报及22Q1季报，预计公司2023-2025年将实现营收77.58/92.44/109.92亿元，实现归母净利润6.93/8.48/10.39亿元，对应PE为13/10/9倍。由于行业景气下滑风险；新签订订单不及预期造成的产品销售不及预期的情况，数据可以能出现偏差。

四、楚天科技公司财务分析结论及建议

（一）结论

疫苗红利高峰过后，楚天科技依靠打造的丰富产品线填补了疫苗空缺，包括智能条包产品线、连续式BFS等多款产品通过研制成功推向市场。”唐岳表示，公司去年生物制药工程业务实现增长171%，随着产品线布局的逐步完成，未来有望实现迅速增长。“楚天科技走的是平台化发展道路，通过产品技术和制造技术双优先战略，能为客户提供‘一揽子’综合解决方案；比如某个客户需要一次性购买10种不同类型产品，公司能提供7、8种产品，而专业公司只能提供1种产品，客户做选择时楚天科技的竞争优势就体现出来了。”

（二）建议

2023年初，楚天科技开启了新一轮再融资，拟通过发行可转债融资11亿元投入生物工程一期建设、医药装备与材料技术研究中心等项目；募投项目的实施将巩固公司在生物制药设备领域的领先优势，并进一步强化公司的研发实力。

结语

对楚天科技有限公司的财务状况进行总结。根据年报显示，2022年楚天科技实现营业收入64.46亿元，净利润5.67亿元；剔除股权激励费用影响后的扣非净利润达6.12亿元，同比增长19.21%；2023年一季度楚天科技实现营收15.53亿元，同比增长13.49%。自成立以来，楚天科技一直致力于为制药企业提供专业化、个性化、智能化的制药装备整体解决方案。乘行业新一轮景气东风，楚天科技近年业绩稳步提升，公司通过司持续完善产业链上下游布局，落实”一纵一横一平台”战略，正全力打造楚天生物医药与生命科学产业链。

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致谢

在这段论文写作的过程中虽遇到了许多的困难、瓶颈，但通过同学间的交流和与老师的沟通，获得了帮助，克服了困难。非常感谢我的论文导师，导师认真负责，时刻督促着写作的进展，耐心地帮助修改论文，对于写作中出现的问题指出解决的方向、提出合理的建议，给了我很多指导和帮助，使我得以顺利完成论文的写作。同时感谢本文中提到的学者，正是有了他们的研究观点与研究成果，才能够使我找到并引用这么多研究文献，否则，我将很难完成本文的研究。还要感谢我的朋友和同学们，在写作过程中正是有他们的帮助和疏导，我才顺利整理好自己的写作思路。最后，感谢我的本科院校---四川文理学院给予我进行深造学习的机会。